O relatório de inflação ao consumidor dos EUA divulgado ontem mostrou que a política de Donald Trump de "tornar a América grande novamente" está, por enquanto, tornando a vida nos Estados Unidos mais cara.

De acordo com os dados, a inflação anual aumentou mais do que o esperado, passando de 2,4% para 2,7%, superando a previsão de 2,6%. Em termos de núcleo, o aumento foi menor do que o esperado - 2,9% contra 2,8%, enquanto o mercado havia previsto 3,0%. Em uma base mensal, a inflação geral em junho correspondeu ao consenso de 0,3%, mas o núcleo da inflação aumentou apenas 0,2%, abaixo dos 0,3% esperados.

Como os mercados reagiram a esta notícia?

A reação foi bastante discreta. Por um lado, já está claro para a maioria que a política tarifária agressiva do presidente é o principal impulsionador do aumento dos preços de bens e serviços. As interrupções nas cadeias de suprimentos causadas pela reformulação contínua das tarifas já estão afetando o mercado consumidor dos EUA. Os primeiros seis meses da presidência de Donald Trump mostram claramente que sua postura de linha dura contra os parceiros comerciais dos EUA ainda não produziu resultados significativos. Ao mesmo tempo, o ruído e a postura em torno de suas políticas revelam a falta de confiança do presidente em atingir seus objetivos, o que apenas amplia o efeito negativo de suas ações no mercado.

Hoje, a atenção se voltará para os dados da inflação ao produtor, que - ao contrário da inflação ao consumidor - deverá mostrar um declínio em relação ao ano anterior, embora um aumento em relação ao mês anterior. Entretanto, devido à natureza das economias ocidentais voltadas para o consumo, acredito que esse relatório provavelmente terá menos impacto sobre os mercados do que os números do IPC.

O que se pode esperar dos mercados hoje?

Acredito que os participantes do mercado estão percebendo que o Federal Reserve pode hesitar em retomar os cortes nas taxas devido ao aumento da inflação. Isso deve apoiar o dólar dos E.U.A. em relação às principais moedas. Os comentários cautelosos da presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, sobre esse assunto indicam que as taxas de juros podem permanecer inalteradas por mais tempo do que o esperado anteriormente. Na verdade, já podemos dizer que o cronograma para ajustes nas taxas está mudando do outono para o final deste ano.

Nesse ambiente, é provável que o dólar dos EUA permaneça apoiado, independentemente de outros fatores. Quanto ao mercado de ações, ele se concentrará nas histórias de empresas individuais. É provável que o mercado de criptomoedas permaneça em um estado de consolidação, aguardando uma nova onda de notícias - o mesmo se aplica aos preços do ouro e do petróleo.

Revisão diária

EUR/USD

O par está passando por uma correção ascendente depois de atingir a meta anterior de 1,1595. É provável que retome a queda para 1,1530 após um recuo para 1,1635, a menos que se consolide acima desse nível. Um nível potencial de venda pode estar em torno de 1,1632.

GBP/USD

O par também está se corrigindo para cima em meio à força mais ampla do dólar americano. É provável que se reverta para baixo após uma recuperação local e caia para 1,3260. Um nível de venda adequado pode ser 1,3368, desde que o preço caia abaixo de 1,3375.