S&P500
Resumo dos principais índices de ações dos EUA na sexta-feira: Dow +0,1%, NASDAQ -0,3%, S&P 500 estável (0%), fechando em 5911, dentro da faixa de 5400-6200.
Catalisadores da sessão de negociação de segunda-feira
Na noite de sexta-feira, o ex-presidente Donald Trump anunciou que aumentaria as tarifas sobre todo o aço e alumínio para 50%, declarando um novo movimento em suas guerras tarifárias. Como resultado, os mercados dos EUA estão ligeiramente em baixa nas negociações eletrônicas pré-mercado na manhã de segunda-feira.
Recapitulação da sessão de negociação de sexta-feira
O último dia de negociação de maio — um mês forte para o mercado como um todo — terminou com sinais mistos. A sessão da manhã refletiu um clima defensivo e uma dose de ansiedade em relação ao comércio, desencadeada por uma publicação de Trump nas redes sociais, acusando a China de violar um acordo comercial preliminar com os EUA. Ele acrescentou sarcasticamente: "Isso é tudo o que é preciso para ser o Sr. BONZÃO!"
A declaração pressionou os principais índices para baixo, apesar do Relatório de Renda e Gastos Pessoais de abril ter trazido alguns sinais encorajadores, como a moderação da inflação e o crescimento constante da renda pessoal real disponível.
Os índices atingiram as mínimas do dia logo após o horário do almoço em Nova York, após uma reportagem da Bloomberg informar que os EUA poderiam impor novas sanções à China relacionadas à tecnologia.
O S&P 500 recuou para 5.843, uma queda intradiária de 1,2%, mas recuperou-se completamente, voltando ao território positivo à tarde. A recuperação foi impulsionada pela estratégia de comprar na baixa — que tem se mostrado eficaz desde as mínimas de 7 de abril — e ganhou força com a declaração de Trump, durante uma coletiva no Salão Oval, de que provavelmente conversaria com o presidente Xi e esperava resolver todas as questões.
Essa declaração ajudou a aliviar as tensões comerciais antes do fim de semana e provavelmente desencadeou uma onda de cobertura de posições vendidas, contribuindo para a recuperação do mercado.
Principais ações e desempenho do setor:
As ações de crescimento de grande capitalização não mostraram força expressiva, mas contribuíram para a recuperação observada à tarde. O Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK), que chegou a cair 1,5% nas mínimas intradiárias do S&P 500, encerrou a sessão com uma leve baixa de apenas 0,2%.
Embora o mercado como um todo não tenha demonstrado força generalizada na sexta-feira, alguns papéis individuais se destacaram:
A Ulta Beauty (ULTA) disparou para US$ 471,46, com alta de US$ 49,67 (+11,8%) após a divulgação de fortes resultados. A Costco (COST) subiu para US$ 1.040,18, com ganho de US$ 31,44 (+3,1%), também impulsionada por lucros positivos. O rali da Costco ajudou a colocar o setor de bens de consumo básicos (+1,2%) no topo da tabela de desempenho setorial, ao lado de serviços públicos (+1,1%).
Os únicos setores que registraram perdas foram energia (-0,7%), consumo discricionário (-0,6%) e tecnologia da informação (-0,4%).
As ações da NVIDIA (NVDA 135,13, -4,06, -2,9%) e o setor de semicondutores sofreram pressão vendedora significativa. O índice de semicondutores da Filadélfia recuou 2,1%, embora, para fazer justiça, tenha acumulado alta de 14,6% no mês até a sessão de sexta-feira — desempenho muito superior aos +6,2% do S&P 500, que registrou seu melhor mês desde 2023.
Os títulos do Tesouro se mantiveram relativamente estáveis, com leve viés positivo — os rendimentos de curto prazo superaram os de longo prazo. O rebalanceamento de carteiras dos fundos de pensão no fim do mês (de ações para títulos) foi apontado como um fator de suporte adicional.
Desempenho no acumulado do ano:
- S&P 500: +0.5%
- DJIA: -0.6%
- Nasdaq: -1.0%
- S&P 400 MidCap: -3.8%
- Russell 2000: -7.3%
Calendário econômico de sexta-feira:
A renda pessoal aumentou 0,8% MoM em abril (consenso: 0,3%), após uma revisão para cima de 0,7% em março (de 0,5%).
Os gastos pessoais aumentaram 0,2% no mês, em linha com as expectativas, após um aumento não revisado de 0,7% em março.
O índice de preços PCE subiu 0,1% no mês, como esperado, fazendo com que a taxa anual caísse de 2,3% em março para 2,1%.
O núcleo do índice de preços PCE também aumentou 0,1% no mês, como esperado, reduzindo a taxa anual para 2,5%, de 2,7%.
Principais conclusões do relatório:
A inflação está diminuindo e o crescimento da renda permanece sólido.
A taxa de poupança pessoal subiu de 4,3% em março para 4,9% em abril, sinalizando um potencial de gasto reprimido que pode sustentar o crescimento econômico até o segundo trimestre.
Outros dados macroeconômicos:
O índice final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, referente a maio, subiu para 52,2 (consenso: 50,8), permanecendo inalterado em relação à leitura final de abril. Há um ano, o índice estava em 69,1.
Principal destaque: o dado encerra uma sequência de quatro meses consecutivos de quedas acentuadas no sentimento, embora os consumidores ainda demonstrem preocupação com as finanças pessoais e as perspectivas econômicas, com as expectativas de inflação continuando a pesar sobre a confiança.
O PMI de Chicago (maio) caiu de 44,6 em abril para 40,5 (consenso: 45,0).
O déficit do comércio de mercadorias diminuiu para $87,6 bilhões, de -$162,3 bilhões.
Os estoques do varejo caíram 0,1%, após uma queda de 0,3% em março.
Os estoques no atacado ficaram estáveis, após um aumento de 0,3% em março.
Setor de energia
O petróleo bruto Brent está sendo negociado agora a US$ 64,20. O mercado está sob pressão devido à opinião da OPEP, que favorece o aumento da produção de petróleo.
Conclusão
O mercado acionário dos EUA está se consolidando abaixo das máximas recentes. Uma nova onda de tensões tarifárias iniciada por Trump pode provocar uma nova correção. Entretanto, por enquanto, mantemos uma estratégia de compra na baixa, o que significa comprar nas recuperações.
