Как я уже говорил на этой неделе, наибольшая интрига сейчас связана с Федеральной резервной системой США и «шатдауном». Я не считаю, что политический кризис во Франции – это настолько важное событие, чтобы участники рынка продолжали его отыгрывать еще неделю или две. На мой взгляд, «шатдаун» имеет более важное значение, так как из-за него, например, ФРС не получит данных по инфляции, безработице и рынку труда за сентябрь. Также «шатдаун» означает частичную остановку работы государственных учреждений и удар по экономике. Многие экономисты предрекают экономике США замедление в ближайшие годы, несмотря на позитивный второй квартал. «Шатдаун» только усугубит эту проблему.

На мой взгляд, ФРС находится в ситуации, когда нужно рисковать, понижать процентную ставку, даже не понимая, как реагирует экономика на смягчение. Представим, что после снижения ставки в сентябре индекс потребительских цен ускорился еще сильнее. В августе он поднялся до 2,9%, а по итогам сентября может превышать уже 3% в годовом исчислении. Как продолжать смягчение денежно-кредитной политики, если инфляция росла даже без снижения ставки, а со снижением продолжает?

Я хочу сказать, что теперь каждое следующее решение ФРС по денежно-кредитной политике далеко не столь очевидно, как думает рынок. И, в частности, фьючерсный рынок, настроение которого можно отслеживать по инструменту CMEFedWatch. Согласно этому инструменту, вероятность снижения ставки в октябре составляет 95%. В декабре – 82%. Проще говоря, участники рынков даже не допускают иного сценария развития события, кроме еще двух раундов смягчения.

И я считаю, что это ошибка. Либо же сам инструмент CMEFedWatchотражает ошибочное настроение рынка. В последние недели спрос на валюту США растет и, если предположить, что французский кризис здесь не при чем, то спрос растет из-за снижения вероятности смягчения политики. Тогда все выглядит довольно логично. Лично я сомневаюсь, что Джером Пауэлл одобрит хотя бы еще одно понижение процентной ставки, если инфляция превысит 3%. Поэтому где-то в текущем уравнении закралась ошибка. Может быть, фьючерсный рынок верит в смягчение, но валютный рынок показывает своими действиями обратное.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 9 октября. Евровалюта остается под давлением рынка

Анализ GBP/USD. 9 октября. Фунт запутался в новостях

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается построение коррекционной волны 4, которая может близиться к своему завершению. Восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки указывали на готовность рынка к новым покупкам. Третья неудачная попытка может вновь привести к отходу котировок от достигнутых минимумов. Цели инструмента по-прежнему лежат не ниже 38-й фигуры.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.