Завтра состоится четвертое заседание Европейского регулятора в 2025 году. На предыдущих трех и на предыдущих семи встречах процентные ставки снижались. Каждый раз – на 25 базисных пунктов. На текущий момент депозитная ставка ЕЦБ(которая считается основной) составляет 2,25%, а ключевая ставка – 2,40%. Исходя из этого, я уже могу сделать вывод, что завтра основная процентная ставка будет снижена до «нейтральной отметки».

Что значит «нейтральная отметка»? Теоретически этот тот уровень ставки, при котором давления на инфляцию и экономику больше не оказывается. Если раньше политика ЕЦБ считалась «ястребиной», то с завтрашнего дня она может стать «нейтральной». В том, что ставки будут снижены в восьмой раз, не сомневается никто, включая меня. Заседанию ЕЦБ предшествовала целая серия выступлений управляющих центрального банка, каждый из которых прямо или косвенно говорил о новом раунде смягчения 5 июня. Безусловно, понятие «нейтральная политика» весьма размытое. Лишь экономические показатели покажут влияет ли она на замедление инфляции или же больше не влияет.

Гораздо более интересным является вопрос, а что будет дальше? Понизит ЕЦБ ставки до нейтральной отметки, и на этом процесс смягчения будет завершен? На этот вопрос также постарались ответить некоторые управляющие ЕЦБ, а также последний отчет по инфляции, который вышел на этой неделе. Инфляция в мае замедлилась уже до 1,9%. Следовательно, она находится уже ниже «целевой отметки». Если она продолжит смягчение, ЕЦБ может провести еще один или два раунда смягчения политики. Является ли это проблемой для евро? В текущей ситуации – нет. Напомню, что ФРС продолжает сохранять ставку на отметке 4,5% на каждом заседании. Такая разница в монетарных подходах могла вызвать сильнейший рост доллара. Если бы не торговая политика Дональда Трампа.

И сейчас только политика Трампа имеет значение для участников рынка. Поэтому снижение ставки завтра вряд ли приведет к снижению спроса на евровалюту. Возможно, евровалюта немного упадет в течение четверга, но на общую картину вещей это решение ЕЦБ никак не повлияет. И даже потенциальные один или два новых раунда смягчения до конца года не повлияют.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 4 июня. Евро не страшны ни дождь, ни град

Анализ GBP/USD. 4 июня. Новые тревожные звоночки для доллара

Трамп вновь не смог уговорить Пауэлла

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В ближайшее время волновая разметка будет всецело зависеть от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Началось построение волны 3 повышательного участка тренда, а ее цели могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я рассматриваю покупки с целями, находящимися выше отметки 1,1572, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи. Следует помнить, что деэскалация торговой войны способна развернуть повышательный тренд вниз, но в то же время признаков разворота или деэскалации сейчас нет.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD преобразовалась. Теперь мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. К сожалению, при Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые не соответствуют волновой разметке и любому виду технического анализа, но в данное время рабочий сценарий и разметка сохраняют свою целостность. Продолжается построение восходящей волны 3 с ближайшими целями 1,3541 и 1,3714. Поэтому я продолжаю рассматривать покупки, так как рынок пока не проявляет желания развернуть тренд еще раз.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.