FOMC बैठक के तुरंत बाद, डोनाल्ड ट्रंप ने केंद्रीय बैंक के फैसले पर टिप्पणी की। अमेरिकी नेता ने एक बार फिर अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए ब्याज दरों में और अधिक कटौती की मांग की, लेकिन हाल ही में व्हाइट हाउस के इस निवास ने फेडरल रिजर्व पर अपना दबाव कुछ हद तक कम कर दिया है। यह आसानी से समझा जा सकता है — पूरे अक्टूबर महीने के दौरान ट्रंप भारत और चीन को लेकर अपनी धमकियों में व्यस्त रहे।
पहले उन्होंने इन दोनों देशों से रूसी ऊर्जा संसाधनों की खरीद बंद करने की मांग की। फिर वे बातों से आगे बढ़े और टैरिफ़ बढ़ाना शुरू कर दिया। नई वार्ताओं की शुरुआत हुई, जिनमें ट्रंप ने भारत द्वारा रूस से तेल की खरीद में कटौती करवाने में सफलता हासिल की — यह जानकारी भारत में अब तक सार्वजनिक नहीं की गई है, या शायद लोगों को ज्ञात नहीं है। ट्रंप ने चीन से कम से कम एक वर्ष तक रेयर-अर्थ मेटल्स (rare-earth metals) की आपूर्ति फिर से शुरू करवाने में भी सफलता पाई, और बीजिंग पर कुल टैरिफ़ को घटाकर 47% तक कर दिया।
इसके परिणामस्वरूप, इस समय ट्रंप के पास पॉवेल और फेड पर ध्यान देने के लिए बहुत कम समय है, क्योंकि उन्हें वार्ताओं और धमकियों से निपटना है — गोल्फ का ज़िक्र न ही करें तो बेहतर होगा।
ट्रेड वॉर (व्यापार युद्ध) के संबंध में, मेरा मत वही है कि अक्टूबर में जो घटनाएँ हुईं, वे ट्रंप की वैश्विक टकराव नीति की आख़िरी कड़ी नहीं हैं — यह संघर्ष अमेरिकी खज़ाने को भरने के उद्देश्य से जारी रहेगा। इस समय बाज़ार उत्साह (euphoria) की स्थिति में है, क्योंकि ऐसा प्रतीत होता है कि चीन के साथ व्यापार युद्ध के विस्तार से बचा लिया गया है। साथ ही, वाशिंगटन के दबाव में भारत अपने रूसी तेल आयात के कुछ हिस्से को छोड़ सकता है, जिससे अमेरिका को निर्यात पर लगने वाले शुल्कों में कमी आ सकती है।
हालाँकि, मेरे विचार में, आशावाद के लिए बहुत अधिक आधार नहीं हैं। ट्रंप कितने समय तक नए टैरिफ़ लगाने से बचेंगे, जबकि उनका ताज़ा निर्णय सभी औषधियों, फर्नीचर और ट्रकों पर कर लगाने का था? और फेड की मौद्रिक ढील (monetary easing) को देखते हुए डॉलर कितने समय तक मज़बूत रह पाएगा?
मैं यह छिपाना नहीं चाहता — मैंने अक्टूबर में अमेरिकी मुद्रा की इतनी मज़बूत बढ़त की उम्मीद नहीं की थी, लेकिन गहराई से देखने पर यह बढ़त "गंभीर" नहीं कही जा सकती।
अमेरिकी डॉलर इस समय अपने वार्षिक निचले स्तरों के काफी करीब है, और हाल के महीनों में EUR/USD और GBP/USD दोनों ही जोड़ों ने केवल सुधारात्मक (corrective) वेव संरचनाएँ विकसित की हैं, जो एक सामान्य साइडवेज़ ट्रेंड (sideways trend) को दर्शाती हैं। इसके आधार पर, मैं अमेरिकी डॉलर की वृद्धि को लेकर काफ़ी संदिग्ध बना हुआ हूँ। याद दिला दूँ कि अमेरिका में मुद्रास्फीति (inflation) और बेरोज़गारी (unemployment) दोनों बढ़ रही हैं, और श्रम बाज़ार (labor market) "धीमा" पड़ रहा है — जो राष्ट्रीय मुद्रा की दीर्घकालिक मज़बूती के लिए अनुकूल मिश्रण नहीं है।
EUR/USD के लिए वेव पिक्चर:
किए गए विश्लेषण के आधार पर मेरा निष्कर्ष है कि EUR/USD अभी भी ट्रेंड के एक ऊपर की ओर जाने वाले हिस्से (upward segment) का निर्माण कर रहा है। वर्तमान में बाज़ार ठहराव (pause) की स्थिति में है, लेकिन डोनाल्ड ट्रंप की नीतियाँ और फेड की नीति अब भी अमेरिकी मुद्रा की गिरावट में प्रमुख भूमिका निभा रही हैं।
वर्तमान ट्रेंड सेगमेंट के लक्ष्य 25 फ़िगर तक पहुँच सकते हैं। इस समय हम सुधारात्मक वेव 4 (correction wave 4) का निर्माण देख सकते हैं, जो काफ़ी जटिल और लंबी होती जा रही है। इसलिए, मैं निकट भविष्य में केवल खरीदारी (buying) की रणनीति को ही उपयुक्त मानता हूँ।
साल के अंत तक, मुझे उम्मीद है कि यूरो मुद्रा बढ़कर 1.2245 तक पहुँच जाएगी, जो फिबोनाची स्केल (Fibonacci scale) पर 200.0% स्तर के अनुरूप है।
ChatGPT said:
GBP/USD के लिए वेव पिक्चर:
GBP/USD इंस्ट्रूमेंट के लिए वेव पिक्चर में बदलाव आया है। हम अब भी ट्रेंड के एक ऊपर की ओर बढ़ते हुए (upward, impulsive) हिस्से से निपट रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक वेव संरचना (internal wave structure) अधिक जटिल होती जा रही है। वेव 4 अब तीन-तरंगीय (three-wave) रूप ले रही है, और इसकी संरचना वेव 2 की तुलना में कहीं अधिक लंबी हो गई है। एक और नीचे की ओर सुधारात्मक संरचना (downward corrective structure) अपने समापन के करीब है, लेकिन इसमें कुछ और जटिलता आ सकती है।
यदि वास्तव में ऐसा होता है, तो इस इंस्ट्रूमेंट का उछाल (rise) वैश्विक वेव संरचना के भीतर फिर से शुरू हो सकता है, जिसके शुरुआती लक्ष्य 38 और 40 फ़िगर के आसपास होंगे। हालांकि, इस समय सुधार (correction) अब भी जारी है।
मेरे विश्लेषण के मूल सिद्धांत:
- वेव संरचनाएँ सरल और समझने योग्य होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेड करने में कठिन होती हैं और इनमें अक्सर बदलाव आते रहते हैं।
- यदि बाज़ार में क्या हो रहा है, इस पर भरोसा नहीं है, तो प्रवेश (entry) नहीं करना बेहतर है।
- मूल्य दिशा (direction of movement) के बारे में कभी भी 100% निश्चितता नहीं हो सकती — हमेशा सुरक्षात्मक स्टॉप-लॉस ऑर्डर (protective stop-loss orders) का उपयोग करना याद रखें।
- वेव विश्लेषण (wave analysis) को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।
