Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a changé. Il n’y a toujours aucun signe indiquant que la tendance haussière commencée en janvier de l’année dernière a été invalidée, mais la structure de vagues apparaît désormais très floue. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure et d’analyser les structures de vagues les plus simples et les plus petites, afin d’établir une prévision de court terme suffisante pour l’ouverture de positions.
Sur le graphique ci-dessus, j’identifie une structure impulsive classique en cinq vagues avec une troisième vague étendue. Si cette lecture est correcte, la formation de cette structure est terminée et l’on doit s’attendre au développement d’une phase corrective composée d’au moins trois vagues. Ainsi, à court terme, une hausse des cours peut être envisagée, mais uniquement dans le cadre d’une correction par rapport au dernier segment de tendance. Pour l’instant, les toutes dernières formations de vagues s’intègrent mal dans la structure de degré supérieur, mais la situation devrait s’éclaircir avec le temps. Dans un avenir proche, l’euro pourrait se redresser en direction des niveaux de 1,1568 et 1,1666.
La paire EUR/USD a progressé de 75 points de base jeudi, après une baisse similaire mercredi soir. Pour rappel, les résultats de la réunion de la Federal Reserve ont été publiés mercredi soir, tandis que les décisions de la ECB et de la Bank of England ont été annoncées jeudi. Comme prévu, les trois banques centrales ont adopté une position « hawkish », motivée par les craintes liées à l’accélération de l’inflation. Dans le même temps, aucune d’entre elles ne s’est montrée préoccupée par le ralentissement de la croissance économique, l’affaiblissement du marché du travail ou des risques similaires. On peut donc en conclure que l’inflation est la priorité absolue des régulateurs.
Quelles conclusions en tirer ? Les banques centrales vont se concentrer sur la stabilisation de l’inflation. Toutefois, l’inflation diffère actuellement entre la zone euro, les États‑Unis et le Royaume‑Uni, et elle peut s’accélérer à des rythmes différents. Par conséquent, l’action des régulateurs pourrait diverger en 2026. La Bank of England pourrait être confrontée au défi le plus difficile, car elle devra faire face à une inflation nettement supérieure à 3 %. Bien que la hausse des prix à la consommation ait été réduite avec difficulté, le conflit au Moyen‑Orient pourrait la repousser vers 4 %.
En Europe et aux États‑Unis, la situation est un peu plus favorable, de sorte que la ECB et la Federal Reserve pourraient être en mesure de maintenir leurs taux d’intérêt inchangés, à moins que l’inflation ne dépasse nettement 3 %. Les trois banques centrales s’attendent à ce que l’inflation n’augmente qu’en 2026, mais en réalité, personne ne sait comment la situation au Moyen‑Orient évoluera. On peut donc formuler la conclusion suivante : la Bank of England pourrait relever ses taux d’intérêt cette année, tandis que la ECB et la Fed ont davantage de chances de les laisser inchangés. Si ce scénario se réalise, la livre sterling bénéficiera d’un avantage par rapport au dollar américain, ce qui est particulièrement important dans les conditions actuelles.
Conclusions générales
Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que la paire demeure inscrite dans une tendance haussière (voir le graphique inférieur), mais qu’elle a commencé à former une phase baissière à court terme. La structure impulsive en cinq vagues étant achevée, une hausse des prix peut être attendue au cours des une à deux prochaines semaines vers les niveaux de 1,1568 et 1,1666, qui correspondent aux niveaux de Fibonacci de 23,6 % et 38,2 %. L’évolution ultérieure dépendra entièrement de la situation au Moyen‑Orient.
Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble de la tendance haussière est visible. La structure de vagues n’est pas totalement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Cela peut arriver. Il est préférable de se concentrer sur les structures claires plutôt que d’essayer de marquer rigoureusement chaque vague. La tendance pourrait se retourner dans un avenir proche.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- En l’absence de conviction sur la situation de marché, il vaut mieux s’abstenir.
- Il n’y a jamais de certitude absolue concernant la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.
