La paire de devises EUR/USD a continué de baisser mercredi, sans raison apparente. Alors que la livre sterling a fortement chuté ce matin-là en raison d'un rapport sur l'inflation au Royaume-Uni plus faible que prévu (ce qui a considérablement augmenté la probabilité d'une baisse des taux par la Banque d'Angleterre plus tard cette année), ce rapport n'avait aucune pertinence directe pour l'euro.

En effet, la livre sterling aurait pu entraîner l'euro vers le bas avec elle, car les deux devises sont modérément corrélées. Mais cette explication ressemble plus à une excuse — et dernièrement, le marché semble être rempli de telles "excuses". Laissez-nous expliquer ce que nous entendons par là.

Beaucoup se demandent maintenant pourquoi le dollar américain s'est renforcé ces dernières semaines. Nous disons depuis trois semaines que le marché évolue dans une fourchette plate sur le graphique journalier et que les mouvements récents manquent souvent de logique. Pourtant, la plupart des analystes restent désireux d'offrir des explications fondamentales à la remontée du dollar. La théorie la plus répandue actuellement ? L'apaisement des tensions entre les États-Unis et la Chine, suite aux propos plus conciliants du président américain Donald Trump.

Rappelons que Trump a d'abord menacé d'augmenter les tarifs sur la Chine de "seulement" 100% à partir du 1er novembre. Il a ensuite déclaré à plusieurs reprises qu'il "croit en un accord réussi et équitable avec Pékin". Bien sûr, par "réussi", Trump entend principalement bénéfique pour les États-Unis, et pas nécessairement pour la Chine.

Cependant, la Chine est loin d'être passive et a récemment commencé à riposter. À partir du 1er décembre, le pays prévoit de mettre en œuvre de nouvelles réglementations d'exportation sur les métaux de terres rares. Bien que les détails restent flous, la réaction de Washington suggère que ces restrictions seront réelles et impactantes — non seulement pour les États-Unis, mais pour toutes les économies de haute technologie dépendantes de l'approvisionnement chinois.

Ainsi, bien que le récit médiatique présente l'amélioration des relations, les faits indiquent le contraire : les tensions commerciales s'intensifient. Les tarifs n'ont pas été supprimés, les restrictions d'exportation chinoises entrent en vigueur, et la réunion très attendue de novembre entre Trump et Xi manque toujours de confirmation.

Néanmoins, la plupart des analystes continuent de tourner la hausse du dollar comme justifiée par des "espoirs d'accord", ignorant les indicateurs clairs d'une tension mondiale persistante. Lorsque Trump a introduit de nouveaux tarifs, le dollar a à peine réagi. Mais maintenant, suite à une rhétorique vague sur des négociations potentielles, le dollar progresse pour le quatrième jour consécutif. Tous les autres facteurs macroéconomiques plus larges — presque universellement négatifs pour le dollar — sont écartés.

Notre opinion reste inchangée : la tendance plate sur le graphique journalier explique en grande partie le mouvement irrationnel.

Au moment de la rédaction, la volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 54 pips, ce qui est considéré comme "moyen". Nous prévoyons que la paire fluctuera entre 1.1559 et 1.1667 jeudi. Le canal de régression linéaire supérieur reste haussier, confirmant une tendance haussière à long terme. L'indicateur CCI est récemment entré en territoire survendu, ce qui pourrait signaler le début potentiel d'une nouvelle impulsion haussière.

Niveaux de Support :

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1536
• S3 – 1.1475

Niveaux de Résistance :

• R1 – 1.1658
• R2 – 1.1719
• R3 – 1.1780

Recommandations de Trading

La paire EUR/USD tente de reprendre une tendance haussière sur le graphique 4 heures, tandis que la tendance haussière reste intacte sur les cadres temporels supérieurs. Le dollar américain continue d'être principalement influencé par les politiques du président Trump, et rien n'indique que cette influence diminuera de sitôt. Bien que le dollar se soit renforcé récemment, les facteurs locaux semblent au mieux ambigus. La tendance plate qui persiste sur le cadre temporel quotidien demeure la force dominante façonnant l'évolution des prix.

• Si la paire se négocie en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.1559 et 1.1536, basées uniquement sur des facteurs techniques.
• Si le prix repasse au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent valables avec des objectifs à 1.1841 et 1.1902, en accord avec la tendance générale.

Guide d'Illustration :

Canaux de Régression Linéaire : utilisés pour déterminer la direction actuelle de la tendance. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.

Moyenne Mobile (20.0, lissée) : établit la dynamique à court terme et aide à identifier la direction pour les décisions de trading.

Niveaux de Murray : servent de cibles potentielles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : canal de prix projeté pour les 24 prochaines heures basé sur les récentes mesures de volatilité.

Indicateur CCI : des lectures en dessous de -250 ou au-dessus de +250 suggèrent qu'un renversement de tendance peut être proche (conditions de survente ou de surachat).