Pour le GBP/USD, le marquage des vagues continue d'indiquer la formation d'une structure de vagues à la hausse, mais au cours des dernières semaines, il a pris une forme complexe et ambiguë. La livre a chuté trop brusquement récemment, de sorte que le segment de tendance débutant le 1er août semble désormais incertain. La première idée qui vient à l'esprit est la complication de la vague 4 présumée, qui prendra une forme à trois vagues, chaque sous-vague étant elle-même structurée en trois vagues. Dans ce cas, une baisse de la paire vers les niveaux de 1,31 et 1,30 est à prévoir.
Cependant, il y a un aspect positif : les structures de vagues de l'euro et de la livre se sont à nouveau alignées. La monnaie européenne devrait probablement aussi décliner pour former trois structures convaincantes à trois vagues dans le cadre de la vague 4. Actuellement, je ne vois pas d'autres scénarios alternatifs avec une structure claire. Le contexte médiatique a grandement empêché la réalisation du scénario le plus simple, tandis que ces dernières semaines, le marché a activement vendu la paire sur des nouvelles plutôt discutables (pour cela).
Il faut se rappeler qu'actuellement, beaucoup de choses dans le marché des changes dépendent des politiques de Donald Trump. Le marché craint un assouplissement de la politique de la Fed en raison des pressions du président américain, tandis que Trump introduit continuellement de nouveaux paquets tarifaires, signalant la poursuite de la guerre commerciale. Par conséquent, le contexte médiatique reste défavorable pour le dollar.
La paire GBP/USD a augmenté de 50 points de base vendredi, ce qui justifie dans une certaine mesure les échanges du marché au cours des deux dernières semaines. Cette semaine, la demande pour le dollar américain a augmenté de manière constante, malgré seulement deux événements significatifs aux États-Unis et aucun au Royaume-Uni. Quels étaient ces deux événements significatifs ?
Les procès-verbaux du FOMC. Il faut rappeler qu'ils sont publiés avec un délai d'environ trois semaines, ce qui signifie que les informations qu'ils contiennent ne peuvent en aucun cas être considérées comme actuelles. Un simple exemple : le 17 septembre, la Fed avait accès à toutes les données nécessaires pour prendre une décision sur les taux. Au 1er octobre, la situation avait changé, car le rapport sur les Nonfarm Payrolls, le taux de chômage et l'indice des prix à la consommation n'ont pas été publiés à temps en raison de la "fermeture" du gouvernement américain. Ainsi, le 29 octobre, la Fed devra prendre une décision basée sur un contexte fondamental complètement différent. Par conséquent, les procès-verbaux du FOMC (surtout dans les circonstances actuelles) n'ont aucune importance.
Quant au discours de Jerome Powell, il a de nouveau déclaré que les données économiques sont la base pour le Comité du FOMC. Les décisions ne seront prises qu'en fonction des statistiques. De ce point de vue, même une nouvelle série d'assouplissements monétaires n'est pas garantie. Peut-être que les marchés ont interprété ces commentaires de manière "faucon", mais il convient de noter que Powell adhère depuis longtemps à cette approche. Par conséquent, sa rhétorique n'a pas changé.
En conséquence, je peux dire qu'il n'y avait pas de raisons significatives pour le renforcement de la monnaie américaine, ce qui contredit le marquage des vagues. Néanmoins, ce qui est fait est fait. Nous devons maintenant travailler avec une nouvelle structure de vagues, qui est objectivement plus compliquée que la précédente, mais qui implique toujours une croissance de la paire.
Conclusions générales.
Le tableau des vagues de la paire GBP/USD a évolué. Nous continuons à traiter un segment de tendance haussière et impulsif, mais sa structure interne devient de plus en plus complexe. La vague 4 prend une forme complexe en trois vagues, avec une structure bien plus longue que la vague 2. Puisque nous observons actuellement la formation d'une autre structure corrective en trois vagues, elle pourrait se terminer prochainement. Si cette hypothèse se vérifie, le mouvement haussier de la paire dans la structure globale des vagues pourrait reprendre avec ses objectifs initiaux.
Le marquage des vagues à une échelle plus grande semble presque parfait, bien que la vague 4 ait dépassé le sommet de la vague 1. Cependant, permettez-moi de vous rappeler que des marquages de vagues parfaits n'existent que dans les manuels. En pratique, tout est bien plus complexe. À ce stade, je ne vois aucune raison d'envisager des scénarios alternatifs pour le segment de tendance haussière.
Les principes fondamentaux de mon analyse :
- Les structures de vagues devraient être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et apportent souvent des changements.
- S'il n'y a pas de confiance dans ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- On ne peut jamais avoir une certitude à 100% quant à la direction du mouvement. Toujours garder à l'esprit les ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse par vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
