Jeudi, la paire EUR/USD est revenue vers la zone de support de 1.1260–1.1282, s'est inversée en faveur de l'euro, puis a repris son mouvement à la hausse vers la zone de résistance, pas encore testée, de 1.1374–1.1380. Un rejet de cette zone de résistance favoriserait le dollar américain et entraînerait un retour vers la zone de 1.1260–1.1282. Une cassure au-dessus de 1.1374–1.1380 augmenterait la probabilité de nouvelles hausses de l'euro vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci de 76,4% à 1.1454.

La structure des vagues sur le graphique horaire a changé. La dernière vague haussière a dépassé le précédent sommet, tandis que la dernière vague baissière n'a pas réussi à casser le précédent creux. Ceci confirme une tendance haussière. Bien que l'actualité sur les progrès des négociations entre les États-Unis et la Chine et la position ferme de la Fed aient brièvement soutenu les baissiers, les politiques de Donald Trump pèsent à nouveau lourdement sur le dollar américain.

Les nouvelles de jeudi étaient défavorables à l'euro, ce qui explique un recul temporaire des haussiers. Cependant, ce repli fut de courte durée, car le contexte fondamental global des 3-4 derniers mois reste plus influent que n'importe quel ensemble de données PMI individuelles. Cela dit, la détérioration des indicateurs en Allemagne et dans la zone euro plus large n'a pu passer inaperçue. Le PMI des services en Allemagne est passé de 49,0 à 47,2, et le PMI manufacturier est tombé de 50,4 à 49,5. Le PMI des services de la zone euro a diminué de 50,1 à 48,9, tandis que le PMI manufacturier a légèrement augmenté de 49,0 à 49,4, mais est demeuré en territoire de contraction.

Néanmoins, les haussiers ont repris une grande partie des modestes pertes de mercredi pendant la session de nuit. La tendance haussière reste intacte, tandis que le dollar demeure extrêmement faible en raison du manque de développements positifs dans les négociations commerciales—particulièrement avec l'UE et la Chine. En conséquence, les conditions tant techniques que fondamentales continuent de favoriser les traders haussiers.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est retournée en faveur de l’euro et s'est consolidée au-dessus du niveau de Fibonacci de 100,0% à 1,1213, indiquant la poursuite de la tendance haussière—une vue soutenue par la structure des vagues. Le rallye pourrait s'étendre vers le retracement de Fibonacci de 127,2% à 1,1495. Une divergence baissière se forme sur l'indicateur CCI, mais elle ne pourra entraîner—ou a peut-être déjà entraîné—qu'une baisse modeste des prix.

Rapport des engagements des traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de rapport, les traders professionnels ont ouvert 15 357 positions longues et 6 302 positions courtes. Le sentiment parmi le groupe "Non-commercial" est depuis longtemps optimiste, en partie grâce à Donald Trump. Les spéculateurs détiennent maintenant 209 000 positions longues contre 124 000 positions courtes, et l'écart continue de se creuser. L'euro reste en demande, tandis que le dollar, non. La situation générale reste inchangée.

Depuis quinze semaines consécutives, les gros traders réduisent leurs positions courtes et augmentent leurs positions longues. Bien que la divergence de politique monétaire entre la BCE et la Fed favorise toujours techniquement le dollar américain, les décisions politiques de Trump ont plus de poids pour les participants au marché, car elles augmentent le risque d'une récession aux États-Unis. Ainsi, les acheteurs de dollars ne sont pas disposés — ou ne peuvent pas — capitaliser sur la politique de la Fed.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro (23 mai) :

• Allemagne – Changement du PIB du premier trimestre (06:00 UTC)

Le calendrier ne comprend qu'une seule annonce notable. Le contexte des nouvelles devrait avoir une influence minimale sur le sentiment du marché pour le reste de vendredi.

Prévisions EUR/USD et conseils aux traders :

Il est possible de vendre la paire aujourd'hui suite à un rejet de la zone 1.1374–1.1380 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1.1320 et 1.1260–1.1282. J'avais précédemment recommandé d'acheter sur une clôture au-dessus de la zone 1.1260–1.1282 avec des cibles à 1.1338 et 1.1374. Hier, la paire a rebondi à nouveau de cette même zone, offrant aux traders de nouvelles opportunités d'achat vers ces mêmes objectifs.

Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées de 1.1574–1.1066 sur le graphique horaire et de 1.1214–1.0179 sur le graphique de 4 heures.