يصبح تعداد الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ولا يزال لا يوجد ما يدعو للحديث عن إبطال مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، شهدنا تكوّن بنية تصحيحية كاملة من نموذج A-B-C، من المرجح أنها قد اكتملت. لم نرَ موجة خامسة مقنعة داخل الموجة C؛ إذ اتخذت هذه الموجة شكلًا مبتورًا، وهو أمر يحدث من وقت لآخر. أذكّر بأن البنى الموجية الكلاسيكية توجد في الأغلب في كتب النظريات. أما في الأسواق الحقيقية، فيحتاج المتداولون والمحللون إلى قدر أكبر من المرونة في تحليلهم. لذلك كنت أقول في مراجعاتي منذ شهر إن على المتداولين الاستعداد لارتفاع العملة الأوروبية. وإذا كان تعداد الموجات الحالي صحيحًا، فإن الأداة الآن في بداية مقطع جديد من الاتجاه الصاعد.

على الإطار الزمني المنخفض، أستطيع تحديد بنية هابطة كلاسيكية من خمس موجات مع موجة خامسة مبتورة. كنت قد أخذت في الحسبان احتمال هبوط العملة الأوروبية إلى مستوى 1.13، لكن الخلفية الأساسية تحولت ضد الدولار، ولم يمتلك البائعون القوة الكافية لتشكيل موجة خامسة مقنعة. لذلك يمكننا اعتبار 28 يوليو نقطة انطلاق لتسلسل موجي صاعد جديد.

لم يتغير زوج EUR/USD كثيرًا يوم الخميس، رغم أن المشترين أبدوا خلال الجلسة اهتمامًا بدفع العملة الأوروبية إلى مستويات أعلى. ومع ذلك، بدأ تصحيح في النصف الثاني من اليوم، ومن الصعب القول كم سيستمر. شخصيًا، لن أستغرب إذا استؤنفت عمليات البيع واسعة النطاق على الدولار غدًا. في السابق، كان بإمكان المشاركين في السوق أن يختلفوا في رؤيتهم لآفاق سياسة Fed النقدية، وآفاق الصراع في الشرق الأوسط، وحالة الاقتصاد الأمريكي، وحتى آخر تقارير سوق العمل. أما الآن فحجم الخلاف في هذه التقييمات أقل، والفروق في وجهات النظر باتت محدودة. وكلما مرّ الوقت، ازداد إدراك السوق أنه حتى لو رفع Fed أسعار الفائدة، فسيكون الرفع على الأرجح محدودًا ومؤقتًا. سوق العمل لم "يهدأ" في شهر واحد فحسب؛ بل إنه يتراجع كما فعل العام الماضي. قد لا يكون الاقتصاد الأمريكي حتى الآن مصدر قلق خطير، لكن "عصر العظمة" الذي وعد به Trump لا يزال غائبًا تمامًا. كما أن الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط قد يتحول إلى أكبر هزيمة لأمريكا منذ عقود. لهذا السبب حذّرت قبل شهر وقبل شهرين: لا تتعجلوا في شراء العملة الأمريكية.

أمس، وجّهت وزارة الخزانة الأمريكية ضربة أخرى للدولار عبر زيادة مشترياتها من السندات. للوهلة الأولى، قد لا يبدو هذا الأمر ذا أهمية خاصة، إلا أن هذا الحدث البسيط يعكس مشكلة أكبر بكثير. الميزانية الأمريكية، التي سعى Donald Trump إلى تحويلها إلى فائض، تتعرض لضغوط شديدة. الدين الحكومي يتزايد بوتيرة متسارعة. ومع كل شهر يمر، تُضطر الحكومة الأمريكية لإنفاق المزيد من الأموال لخدمة هذا الدين. ما الذي يعنيه ذلك إن لم يكن إشارة إلى أزمة اقتصادية محتملة، تلك التي حذّر Trump إيران منها؟ برأيي، الولايات المتحدة أقرب كثيرًا إلى مثل هذه الأزمة من إيران، التي اعتادت منذ عقود على البقاء في ظل ظروف مالية بالغة الصعوبة.

استنتاجات عامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD أستنتج أن الأداة لا تزال ضمن مقطع اتجاه صاعد (على الرسم البياني السفلي)، وعلى المدى الأقصر يُفترض أنها انتقلت إلى تسلسل موجي صاعد جديد. في رأيي، هذه فترة ممتازة لبناء مراكز شراء. ما لم يتطور مقطع الاتجاه الهابط الذي بدأ في 28 يناير إلى بنية ممتدة من خمس موجات – وهو ما يتطلب خلفية أساسية قوية لصالح الدولار – فإن زوج EUR/USD لا يزال في بدايات مقطع جديد وطويل من الاتجاه الصاعد، قد تمتد أهدافه حتى مستوى 1.25.

على الإطار الزمني الأعلى، يمكن رؤية مقطع اتجاه صاعد أعقبه تطور تسلسل موجي تصحيحي. من المفترض أن بنية A-B-C قد اكتملت. وفي هذه الحالة، يكون مقطع جديد من الاتجاه الصاعد الدافع قد بدأ في التكوّن.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتطلب تعديلات في تعداد الموجات.
2. عند غياب الوضوح بشأن ما يحدث في السوق، من الأفضل الامتناع عن الدخول.
3. لا يمكن أن توجد يقينيات بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السوق. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.