النموذج الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD قد تغيّر. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن هيكلة الموجات الحالية تبدو الآن غامضة. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أصغر (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط الهياكل الموجية الأصغر لوضع توقعات قصيرة الأجل، وهو ما يكفي لفتح الصفقات. يمكن أن تكون النماذج الموجية معقدة للغاية، ما يعني تعدد السيناريوهات المحتملة. أبسط نهج هو التداول وفق الهياكل القياسية من نوع "خمس–ثلاث" (five-three).

في الرسم البياني أعلاه، يمكنني تمييز نموذج اندفاعي كلاسيكي من خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. إذا كان هذا التفسير صحيحًا، فإن هذه البنية الموجية مكتملة، وينبغي أن نتوقع سلسلة تصحيحية لا تقل عن ثلاث موجات. لذلك، في الأجل القريب يمكن توقع صعود للأداة، لكن ضمن إطار موجة تصحيحية بالنسبة لآخر جزء من الاتجاه. في الوقت الحالي، لا تتوافق آخر البنى الموجية بشكل جيد مع الإطار الزمني الأكبر، لكن من المفترض أن تتضح الصورة مع الوقت. على المدى القريب، قد يتعافى زوج EUR/USD في اتجاه 1.1666 و 1.1745.

البيانات الأميركية لم تكن مخيبة للآمال، لكنها أيضًا لم تجذب اهتمامًا كبيرًا. ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 70 نقطة أساس أخرى يوم الأربعاء، ليحقق نحو 160 نقطة خلال يومين إجمالاً. كما يمكن توقعه، كان المحرك الرئيسي للحركة الأخيرة هو التطورات الجيوسياسية. هذا الأسبوع بدأت الأخبار تشير بشكل أوضح إلى احتمال التوصل إلى هدنة في الشرق الأوسط. فالأمر لم يعد مقتصرًا على التصريحات الكبيرة من Donald Trump، بل شمل أيضًا تصريحات الرئيس الإيراني Masoud Pezeshkian التي أعرب فيها عن "استعداد" لإنهاء الصراع بشرط تقديم ضمانات. ورغم أن كل طرف ما زال يتمسك بشروطه الخاصة لإبرام هدنة، فإن الأسواق تتفاعل بشكل إيجابي. أسعار النفط انخفضت لليوم الثاني على التوالي، والدولار الأميركي يضعف.

في ظل التطورات الجيوسياسية، تجاهل السوق إلى حد كبير التقارير الاقتصادية. أربعة مؤشرات كانت اليوم ذات أهمية كافية لاهتمام المتداولين: معدل البطالة صباحًا في منطقة اليورو، وفي الولايات المتحدة — مبيعات التجزئة، تقرير وظائف ADP، ومؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع. ارتفعت البطالة في أوروبا على عكس التوقعات، وارتفعت مبيعات التجزئة الأميركية على عكس التوقعات كذلك، وأظهر تقرير ADP عددًا أكبر من الوظائف الجديدة مقارنة بالتوقعات، كما تجاوز مؤشر ISM التقديرات. بذلك، دعمت التقارير الأربعة الأهم يوم الأربعاء البائعين. البيانات الأميركية جاءت أفضل من المتوقع، بينما خيبت البيانات الأوروبية الآمال. ومع ذلك، واصل زوج EUR/USD الارتفاع طوال اليوم. مرة أخرى تفوقت الجيوسياسة على العوامل الاقتصادية، ما أتاح لخطة الموجات التي أعمل بها أن تظل صالحة. الأداة تواصل تشكيل موجة تصحيحية، ولكن في ظل ظروف جيوسياسية معينة يمكن أن تبدأ مقطعًا صاعدًا جديدًا ضمن الاتجاه.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أستنتج أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي)، وقد أتم سلسلة موجية هابطة قصيرة الأجل. وبما أن الهيكل الاندفاعي المكوّن من خمس موجات قد اكتمل، يمكن للقراء توقع ارتفاع خلال الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين، مع استهداف مستويات قريبة من 1.1666 و 1.1745، وهي ما يتوافق مع تصحيحات فيبوناتشي عند 38.2% و 50.0%. وستعتمد التحركات اللاحقة بشكل كامل على مجريات الأحداث في الشرق الأوسط.

على إطار زمني أصغر، يظهر كامل المقطع الصاعد للاتجاه بوضوح. الهيكل الموجي غير قياسي، إذ تختلف الموجات التصحيحية في أحجامها. على سبيل المثال، الموجة 2 على الدرجة الأعلى أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. لكن مثل هذه الاختلافات شائعة. أذكّر المتداولين بأنه من الأفضل التركيز على الهياكل الواضحة والمفهومة بدلاً من محاولة احتساب كل موجة على حدة. الاتجاه قد ينعكس قريبًا.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة ومفهومة. فالهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تجلب تغيرات غير متوقعة.
2. إذا لم تكن واثقًا من قراءتك للسوق، فالأفضل أن تبقى خارجًا.
3. لا توجد يقينيات بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss) للحماية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.