لقد تغير نمط الموجة على الرسم البياني لليورو/الدولار الأمريكي لمدة 4 ساعات — للأسف، ليس للأفضل. على الرغم من أنه لا يوجد سبب حتى الآن لإلغاء قسم الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يناير 2025، إلا أن نمط الموجة منذ الأول من يوليو أصبح أكثر تعقيدًا وامتدادًا. في رأيي، يقوم الأداة حاليًا بتشكيل الموجة التصحيحية 4، التي اتخذت شكلاً غير معتاد. ومع ذلك، فإن الهيكل التصحيحي الأخير المكون من خمس موجات يشير إلى أن مرحلة الانخفاض قد تقترب من نهايتها.
يستمر تشكيل الاتجاه الصاعد، بينما الخلفية الإخبارية لا تفضل الدولار في الغالب. تستمر الحرب التجارية التي أطلقها دونالد ترامب. كما يستمر مواجهة الرئيس مع الاحتياطي الفيدرالي. تظل توقعات السوق "الحمائمية" بشأن أسعار الفائدة الفيدرالية مرتفعة — خاصة بالنظر إلى عام 2026. في الوقت نفسه، يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية، ويستمر سوق العمل في التباطؤ. في رأيي، فإن تعزيز الدولار الأخير يبدو متناقضًا إلى حد ما — لكن التناقضات غالبًا ما تحدث في الأسواق المالية.
أعتقد أن قسم الاتجاه الصاعد لم يكتمل بعد، وقد تمتد أهدافه إلى مستوى 1.25. يبدو أن تسلسل الموجات a-b-c-d-e قد اكتمل، لذا أتوقع أن يرتفع الأداة أكثر من المستويات الحالية.
ارتفع سعر اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 10 نقاط أساس يوم الاثنين. لم يكن هذا التحرك مدفوعًا برد فعل واضح للسوق على أي حدث معين — بل عكس التقلبات المنخفضة والنطاق الضيق للتداول، مما يظهر أن السوق يفتقر إلى الاهتمام بالتداول النشط.
خلال الشهر والنصف الماضيين، كان الطلب على الدولار الأمريكي في تزايد، ولكن في الأشهر الأخيرة، كانت نشاط السوق بشكل عام ضعيفًا جدًا. في رأيي، نحن نواجه اتجاهًا جانبيًا كلاسيكيًا (سوق محصور في نطاق)، والذي يحتوي على جميع الخصائص النموذجية: حركات ضعيفة، اتجاه أفقي، وهياكل تصحيحية داخلية معقدة.
من هذا، أستنتج أن السوق يستمر في تجاهل الخلفية الإخبارية. إن إغلاق الحكومة ليس حدثًا عاديًا — إنه حدث استثنائي. يتفق الاقتصاديون على أنه سيترك أثرًا سلبيًا على الاقتصاد الأمريكي. فكيف يمكن أن يكون الإغلاق — وهو حدث سلبي — مصحوبًا بزيادة الطلب على الدولار؟ الجواب بسيط: السوق يتصرف بشكل عكسي وغير متسق — تمامًا كما يؤدي انتهاء الإغلاق (وهو حدث إيجابي) إلى انخفاض الطلب على الدولار. يستمر السوق في تجاهل الأساسيات.
في الوقت نفسه، هناك القليل من الأسباب للتفاؤل. لقد اتخذ أعضاء مجلس الشيوخ الخطوة الأولى نحو إنهاء الإغلاق، لكن هذا مجرد هدنة مؤقتة. في جوهره، وافق المشرعون فقط على تمويل الحكومة مؤقتًا حتى 31 يناير، ويجب الآن أن يمرر مشروع القانون مجلس النواب ويتجنب الفيتو من ترامب. من الجدير بالذكر أن الاتفاق تم بين الديمقراطيين والجمهوريين، وليس بين دونالد ترامب والديمقراطيين. لذلك، قد يعترض الرئيس الأمريكي على بعض الأحكام — على سبيل المثال، البند الذي يتطلب مفاوضات إلزامية في ديسمبر للحفاظ على إعانات الرعاية الصحية.
الاستنتاجات العامة
بناءً على تحليل EUR/USD، أستنتج أن الأداة تواصل بناء اتجاه صعودي. على مدى الأشهر القليلة الماضية، شهد السوق توقفًا، لكن سياسات دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي تظل عوامل مهمة قد تضعف الدولار الأمريكي في المستقبل. يمكن أن تمتد أهداف الجزء الحالي من الاتجاه حتى مستوى 1.25.
في الوقت الحالي، لا تزال الموجة التصحيحية 4 تتشكل — وقد اتخذت شكلاً معقدًا وممتدًا للغاية. هيكلها الداخلي الأخير، a-b-c-d-e، يقترب من الاكتمال أو قد يكون قد اكتمل بالفعل. لذلك، أعتبر مرة أخرى المراكز الطويلة، مع أهداف حول مستوى 1.19.
على نطاق أصغر، يظهر الاتجاه الصعودي بالكامل. هيكل الموجة ليس قياسيًا تمامًا، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر أصغر من الموجة الداخلية 2 داخل الموجة 3 — على الرغم من أن مثل هذه الاختلافات تحدث. أود أن أؤكد أنه من الأفضل التركيز على الهياكل الواضحة والقابلة للقراءة على الرسم البياني بدلاً من تسمية كل موجة فردية. في الوقت الحالي، يبدو أن الهيكل الصعودي لا جدال فيه.
المبادئ الرئيسية لتحليلي
- يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تفسيرها وغالبًا ما تشير إلى تغييرات محتملة.
- إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فلا تدخل فيه.
- اليقين المطلق بشأن اتجاه السوق مستحيل. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
- يمكن ويجب دمج تحليل الموجات مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.
