بالإضافة إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، لدينا حدث آخر مثير للاهتمام هذا الأسبوع، وإن كان "بامتداد". لماذا "بامتداد"؟ كما ذكرت في مراجعتي السابقة، من المرجح بنسبة 99% أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي القرار الأكثر وضوحًا الذي كان السوق يتوقعه طوال شهر أكتوبر، وسيقتصر جيروم باول في تعليقاته في المؤتمر الصحفي على العبارات والملاحظات القياسية. شخصيًا، لا أتوقع أي تصريحات صاخبة أو تحولات غير متوقعة.

الوضع مع اجتماع البنك المركزي الأوروبي مشابه إلى حد ما. على مدار عام كامل، كان البنك المركزي الأوروبي يخفف السياسة النقدية في كل اجتماع، لكن الأوقات قد تغيرت. لقد استقرت معدلات التضخم حول المستوى المستهدف، لذا لا يتطلب الأمر تخفيفًا إضافيًا للسياسة النقدية في الوقت الحالي.

هذا يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيبقي على جميع أسعار الفائدة الثلاثة دون تغيير يوم الخميس. ماذا يمكن أن تعلن كريستين لاغارد في المؤتمر الصحفي؟ الأمر بسيط جدًا. من المحتمل أن تقول إنه في حال تباطؤ التضخم في الاتحاد الأوروبي بشكل أكبر، سيكون البنك المركزي الأوروبي مستعدًا لإجراء جولة أو جولتين إضافيتين من التخفيف. وإذا بدأ التضخم في الارتفاع والابتعاد عن نسبة 2%، سيكون البنك المركزي الأوروبي أيضًا مستعدًا لتشديد السياسة، ولكن ربما ليس قبل العام المقبل. بعبارة أخرى، سيتفاعل البنك المركزي الأوروبي مع البيانات الاقتصادية تمامًا كما يفعل الاحتياطي الفيدرالي. الفرق هو أن الاحتياطي الفيدرالي لديه مسار واحد فقط - التخفيف - بينما لدى البنك المركزي الأوروبي "فرع من الفرص".

نظرًا لأن قرارات البنك المركزي الأوروبي المستقبلية تعتمد على مؤشر التضخم، سيكون من الحماقة عدم إعادة النظر فيه مرة أخرى. بدءًا من مايو من هذا العام، بدأ مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو في الارتفاع. في مايو، كان 1.9%؛ وفي سبتمبر، وصل إلى 2.2%. تسارع أسعار المستهلكين بطيء جدًا، لذا لا يسبب أي قلق أو مخاوف. يجب أن نفهم أن التضخم لا يمكن أن يبقى عند نفس المستوى كل شهر. سيتقلب، مثل أي مؤشر آخر.

لذلك، طالما أن التضخم يبقى بشكل مشروط أقل من 2.5%، فلا داعي للذعر. إذا تجاوز التضخم هذا المستوى (وهو ما قد يحدث في العام المقبل)، قد يفكر البنك المركزي الأوروبي في تشديد سياسته. ومع ذلك، فإن أي تغييرات في سياسة البنك المركزي الأوروبي ليست في الأفق القريب.

الصورة الموجية لليورو/الدولار الأمريكي:

بناءً على التحليل الذي تم إجراؤه لليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل بناء قسم صاعد من الاتجاه. حاليًا، السوق في حالة توقف، لكن سياسات دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي لا تزال عوامل مهمة في تراجع الدولار الأمريكي. قد تصل الأهداف للقسم الحالي من الاتجاه إلى الرقم 25. في الوقت الحالي، يمكننا ملاحظة تشكيل الموجة التصحيحية 4، التي تبدو معقدة جدًا وممتدة. لذلك، أواصل النظر فقط في عمليات الشراء في المستقبل القريب. بحلول نهاية العام، أتوقع أن يرتفع اليورو إلى 1.2245، وهو ما يتوافق مع 200.0% على مقياس فيبوناتشي.

الصورة الموجية للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

تغيرت الصورة الموجية لأداة الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. نواصل التعامل مع قسم صاعد، اندفاعي من الاتجاه، لكن هيكله الموجي الداخلي يصبح أكثر تعقيدًا. تأخذ الموجة 4 شكل ثلاثي الموجات، وهيكلها أكثر امتدادًا بكثير من الموجة 2. يقترب هيكل تصحيحي هابط آخر من الاكتمال، لكنه قد يتعقد عدة مرات أكثر. إذا كان هذا هو الحال بالفعل، فقد يستأنف ارتفاع الأداة ضمن الهيكل الموجي العالمي مع أهداف أولية حول الأرقام 38 و40. ومع ذلك، لا يزال التصحيح جاريًا في هذا الوقت.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة يصعب اللعب بها؛ غالبًا ما تحمل تغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة فيما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. لا تنس أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.