في التحليلات الأخيرة، ذكرت مرارًا أن التحدي الرئيسي للسوق في الوقت الحالي هو عدم اليقين. كل من الأدوات الرئيسية—EUR/USD وGBP/USD—تتداول ضمن نطاقات ضيقة نسبيًا منذ عدة أشهر. يبدو كما لو أن السوق مجمدة، ليس في انتظار معجزة عطلة، بل ببساطة في انتظار البيانات والحقائق.

ماذا تعلمنا خلال اليومين الأولين من هذا الأسبوع؟ عمليًا لا شيء. يبدو أن المفاوضات بين الصين والولايات المتحدة مستمرة، لكنها قد تنهار في أي لحظة. يواصل دونالد ترامب تقديم مطالب جديدة، وصبر الصين ليس بلا حدود. يوم الاثنين، طالب ترامب بأن تستأنف الصين شراء فول الصويا. في السابق، كان قد هدد بحظر شراء زيت فول الصويا. واحدة من النقاط العالقة الرئيسية تبقى القيود الجديدة للصين على تصدير المعادن الأرضية النادرة. باختصار، هناك العديد من "الحواف الحادة" بين القوتين، ولا يوجد ضمان بأنهم سيصلون إلى الاتفاق المنتظر.

أما بالنسبة للاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، فالأمور تبدو واضحة على السطح—لكن "مفاجأة" قد تفاجئ المتداولين. التوقعات الحالية للسوق تميل نحو التيسير النقدي وتعتمد بشكل كامل تقريبًا على الضعف الملحوظ في سوق العمل الأمريكي. المشاركون في السوق لا يتوقعون فقط خفض سعر الفائدة في أكتوبر، بل أيضًا في ديسمبر ويناير. في الأساس، تشكلت التوقعات المتوسطة الأجل للتيسير النقدي دون أي بيانات اقتصادية حقيقية. ولكن ماذا لو كان سوق العمل الأمريكي يتعافى بالفعل وهذا التعافي لم يتم الإبلاغ عنه بسبب إغلاق الحكومة؟ من الممكن جدًا أن يقوم FOMC بخفض الفائدة مرة أخرى في أكتوبر، ثم يتوقف في ديسمبر.

يبدو أننا نفهم وضع سوق العمل—لكن إذا كان يعاني من تباطؤ هذا الصيف، فهذا لا يضمن أنه لا يزال يتباطأ هذا الخريف. لذا فإن استخلاص أي استنتاجات نهائية حول صحة سوق العمل سيكون سابقًا لأوانه.

بناءً على كل ما سبق، يقف السوق في حالة جمود، منتظرًا تطورات ملموسة. قد تأتي هذه التطورات في شكل إصدارات بيانات أمريكية طال انتظارها، أو تصريحات مباشرة من جيروم باول، أو نتيجة نهائية في المفاوضات بين الصين وترامب. ومع ذلك، في رأيي، قد تظل هذه الوضوح نادرة حتى نهاية العام. من المرجح أن يستمر "صراع العمالقة". سيواصل ترامب فرض التعريفات الجمركية على قطاعات وبلدان جديدة. سيستأنف الضغط على الاحتياطي الفيدرالي بمجرد توقف تخفيضات أسعار الفائدة. وقد يسجل الإغلاق الحكومي رقمًا قياسيًا جديدًا في المدة، على الرغم من التوقعات بعكس ذلك. حتى يتم حل هذه القضايا، من المحتمل أن نستمر في ملاحظة حركة أسعار بطيئة وبدون اتجاه واضح.

نمط الموجة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:

بناءً على تحليلي الحالي، لا يزال زوج اليورو/الدولار الأمريكي يطور جزءًا من الموجة الصاعدة. لا تزال بنية الموجة تعتمد بالكامل على الأخبار الحالية - خاصةً أفعال ترامب وتطورات السياسة الداخلية والخارجية من البيت الأبيض. قد تمتد الموجة الحالية إلى منطقة 1.25. حاليًا، يبدو أننا نكمل الموجة التصحيحية الرابعة، التي اتخذت شكلًا معقدًا ومطولًا. لذلك، أستمر في توقع فرص شراء فقط في المدى القريب. بحلول نهاية العام، أتوقع أن يرتفع اليورو نحو مستوى 1.2245، الذي يتوافق مع 200.0% فيبوناتشي.

نمط الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

تطورت صورة الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. لا نزال ضمن حدود جزء صاعد دافعي، لكن البنية الداخلية أصبحت أكثر تعقيدًا. تشكلت الموجة الرابعة في تصحيح ثلاثي الموجات، وهو أكثر امتدادًا بشكل ملحوظ من الموجة الثانية. يبدو أن التصحيح الثلاثي الموجات الأخير قد انتهى. إذا ثبتت صحة هذا الافتراض، فقد يستمر نمو الزوج بما يتماشى مع البنية الموجية الأوسع. تقع الأهداف الأولية لهذا الامتداد الصاعد المحتمل بالقرب من مناطق 1.38 و1.40.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. التكوينات المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتطلب تعديلًا.
2. إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يوجد يقين مطلق في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة لحماية رأس المال.
4. يمكن ويجب استخدام تحليل الموجة بالتزامن مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.