لم يتغير نمط الموجة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي لعدة أشهر، ولكن في الأسابيع الأخيرة أصبح أكثر تعقيدًا. لا يزال من المبكر استنتاج أن قسم الاتجاه الصاعد قد تم إلغاؤه، ولكن الانخفاض الجديد في اليورو سيتطلب تعديلات.
يستمر بناء الاتجاه الصاعد، بينما يدعم الخلفية الإخبارية في الغالب الدولار. لا تزال الحرب التجارية التي بدأها دونالد ترامب مستمرة. المواجهة مع الاحتياطي الفيدرالي مستمرة. توقعات السوق "المتساهلة" بشأن معدل الفائدة الفيدرالي تتزايد. لا يزال إغلاق الحكومة الأمريكية قائمًا. يقيم السوق الأشهر السبعة إلى الثمانية الأولى من رئاسة ترامب بشكل سيء للغاية، على الرغم من أن النمو الاقتصادي في الربع الثاني وصل إلى ما يقرب من 4%.
في الوقت الحالي، يمكن الافتراض أن بناء الموجة الدافعة 5 مستمر، مع أهداف تمتد إلى مستوى 1.25. داخل هذه الموجة، الهيكل معقد وغامض إلى حد ما، ولكن مقياسها ذو الدرجة الأعلى لا يثير تساؤلات كبيرة. حاليًا، هناك ثلاث موجات صاعدة مرئية، مما يعني أن الزوج يشكل الموجة 4 داخل الموجة 5، والتي تأخذ شكل ثلاث موجات وقد تكون قريبة من الاكتمال.
يوم الخميس، انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 70 نقطة أساس أخرى، على الرغم من أن وتيرة انخفاض اليورو تتباطأ. نذكر أن هذا الأسبوع، تعرضت العملة الأوروبية لضغوط بيع بسبب الأزمة السياسية في فرنسا، التي تم التعبير عنها باستقالة خامس رئيس وزراء في العامين الماضيين. بالإضافة إلى ذلك، خيبت بيانات الإنتاج الصناعي الألماني الآمال بشكل حاد، حيث عادت إلى مستويات عام 2005. ومع ذلك، تم تسعير هذه العوامل بالفعل من قبل السوق. لاستمرار انخفاض الطلب على اليورو، هناك حاجة إلى عوامل سلبية جديدة.
في الليلة الماضية، أصدر الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه في 17 سبتمبر، والذي عكس إلى حد كبير التوافق بين توقعات السوق وصانعي السياسة في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. المسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي مستعدون للاستمرار في التصويت لصالح خفض الفائدة، حيث تظل مخاطر "تباطؤ" سوق العمل قائمة، وقد يتباطأ الاقتصاد الأمريكي في الفصول القادمة. في الوقت نفسه، يحتفظ معظم المسؤولين في أذهانهم مؤشر أسعار المستهلك، الذي يستمر في الارتفاع شهرًا بعد شهر استجابةً للتعريفات المتزايدة باستمرار من ترامب.
موقف الاحتياطي الفيدرالي الحالي غير محبذ. يحتاج معدل الفائدة إلى أن يتم خفضه ورفعه في نفس الوقت. لذلك، يبقى السيناريو الأساسي في الوقت الحالي هو جولتين من التيسير النقدي في نهاية عام 2025 وجولة واحدة في بداية عام 2026. يريد ترامب المزيد، ويريد بيسنت المزيد، وحتى ستيفن ميران يعتقد أن المعدل يجب أن يتم خفضه بشكل أكثر عدوانية. ومع ذلك، يلتزم معظم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بنهج متوازن لا يتضمن تيسيرًا عدوانيًا.
الاستنتاجات العامة
بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل تشكيل قسم الاتجاه الصاعد. لا يزال نمط الموجة يعتمد بالكامل على الخلفية الإخبارية المرتبطة بقرارات ترامب والسياسات الخارجية والداخلية للإدارة الجديدة في البيت الأبيض. قد تمتد أهداف قسم الاتجاه الحالي إلى مستوى 1.25. في الوقت الحاضر، يتم تشكيل موجة تصحيحية 4، والتي قد تكون قريبة من الاكتمال. يبقى هيكل الموجة الصاعدة ساريًا. وفقًا لذلك، في المدى القريب، أدرس فقط فرص الشراء. بحلول نهاية العام، أتوقع أن يرتفع اليورو إلى 1.2245، وهو ما يتوافق مع 200.0% فيبوناتشي.
على نطاق أصغر، يظهر قسم الاتجاه الصاعد بالكامل بوضوح. نمط الموجة ليس الأكثر معيارية، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 ذات الدرجة الأعلى أصغر من الموجة الداخلية 2 للموجة 3. ولكن مثل هذه الحالات تحدث. من المهم أن نتذكر أنه من الأفضل تمييز الهياكل الواضحة على الرسوم البيانية، بدلاً من محاولة حساب كل موجة. الهيكل الصاعد الحالي لا يثير أي تساؤلات تقريبًا.
المبادئ الأساسية لتحليلي:
- يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتغير.
- إذا لم يكن هناك ثقة في وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
- لا يوجد ولا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
- يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.
