اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأخير قدم بعض المفاجآت، مما ساعد الدولار الأسترالي على الثبات أمام الدولار الأمريكي. ومع ذلك، يبقى التوقع طويل الأمد غير مؤكد. وكما كان متوقعًا، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.6%، حيث لا يزال التضخم عند أعلى مستوياته منذ يوليو 2024.

اعترف البنك الاحتياطي الأسترالي بشكل مباشر بهذا الخطر التضخمي، قائلاً: "... على الرغم من أن البيانات الأخيرة غير مكتملة ومتقلبة، إلا أنها تشير إلى أن التضخم في الربع الثالث من العام قد يكون أعلى مما كان متوقعًا خلال بيان السياسة النقدية لشهر أغسطس." كما أشار البنك المركزي إلى علامات على تعافي الطلب الاستهلاكي، مما يزيد من خطر الضغط التصاعدي على الأسعار.

بالإضافة إلى ذلك، أبرز البنك الاحتياطي الأسترالي حالة عدم اليقين الاقتصادي من مصادر محلية وتطورات خارجية.

في وقت سابق من هذا العام، كان البنك الاحتياطي الأسترالي قد خفض أسعار الفائدة بمجموع 75 نقطة أساس. بعد اجتماع أغسطس، كانت توقعات السوق تشير إلى خفضين إضافيين في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، مما سيخفض السعر إلى 3.1%. الآن، يرى السوق خفضًا واحدًا فقط في نوفمبر (بفرصة تبلغ حوالي 35%)، أو ربما تأجيل أي تخفيف إضافي إلى العام المقبل. من الواضح أن التوجه قد تحول لصالح الدولار الأسترالي.

على النقيض من نيوزيلندا، يبدو أن الوضع الاقتصادي لأستراليا أقوى. نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.8% في الربع الثاني، وتظل قراءات مؤشر مديري المشتريات في منطقة التوسع. هذا يعطي البنك الاحتياطي الأسترالي سببًا للتريث في المزيد من التخفيف، حيث يبدو أن الاقتصاد يتحمل أسعار الفائدة الحالية.

في الوقت نفسه، زادت المراكز القصيرة الصافية على الدولار الأسترالي بمقدار 512 مليون دولار خلال أسبوع التقرير، ليصل الإجمالي إلى -3.93 مليار دولار. لا يزال التوجه المضاربي هبوطيًا، وقد انخفض تقدير القيمة العادلة، على الرغم من أنه لا يزال قريبًا من المتوسط طويل الأجل.

يستمر زوج العملات AUD/USD في التداول ضمن قناة صعودية، على الرغم من أن الزخم الصعودي قد ضعف، ولا يوجد حاليًا محفز واضح لتحقيق مكاسب إضافية. ومع ذلك، تدعم الأساسيات المحلية استمرار الحركة داخل هذه القناة ومسارًا تصاعديًا بطيئًا. يظل إعادة اختبار القمة الأخيرة عند 0.6710 ومحاولة اختراق محتملة أمرًا ممكنًا.

في الوقت نفسه، تزداد علامات قوة الدولار الأمريكي وضوحًا. سيكون يوم الجمعة حاسمًا، حيث يجب أن يتضح ما إذا كانت الحكومة ستغلق وما إذا كانت بيانات سوق العمل ستُنشر. إذا لم يتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية، فقد يتبخر الإقبال على المخاطرة بسرعة — مما سيشكل مشكلة لزوج AUD/USD. في مثل هذا السيناريو، قد يفقد الزوج نغمة الصعود ويتراجع نحو مستوى الدعم الرئيسي عند 0.6520.