زوج العملات EUR/USD يوم الخميس تداول مرة أخرى بتقلبات طفيفة وعدم رغبة تامة في التحرك في أي اتجاه. بينما في الأيام الثلاثة الأولى من الأسبوع، لم تكن هناك فعليًا أي أحداث اقتصادية كلية أو أساسية، بدأت التقارير في النشر يوم الخميس. وهكذا، نرى أن السوق ليس لديه رغبة في التفاعل مع المؤشرات الثانوية، ولا رغبة في شراء الدولار حتى عندما تكون هناك أسباب معينة لذلك. هذا لأن نفس العوامل العالمية التي كنا نناقشها منذ عدة أشهر لا تزال قائمة: الحرب التجارية، سياسات دونالد ترامب، الضغط على الاحتياطي الفيدرالي، ومكتب إحصاءات العمل. ولكن دعونا نذهب خطوة بخطوة.

في هذه المقالة، لن نغطي التقارير الاقتصادية الكلية — فهي تُناقش في مقالات أخرى. بدلاً من ذلك، سنركز على محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، الذي احتوى على تفصيل مهم جدًا. دعونا نتذكر أن محاضر اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي هي وثائق رسمية لا تحتوي عادةً على معلومات مثيرة للاهتمام. علاوة على ذلك، تعكس مشاعر أعضاء اللجنة النقدية اعتبارًا من تاريخ الاجتماع. يتم نشر المحاضر نفسها بعد أسبوعين. في معظم الحالات، تصدر تقارير مهمة عن الاقتصاد الأمريكي خلال هذين الأسبوعين — وها هي! — لم تعد المحاضر مهمة لأنها أصبحت قديمة.

ومع ذلك، هذا الأسبوع أجابت محاضر الاحتياطي الفيدرالي (أو حاولت الإجابة) على سؤال مهم جدًا: ما هو الأهم بالنسبة للبنك المركزي الأمريكي — التضخم أم سوق العمل؟ لنلخص بإيجاز: التضخم في الولايات المتحدة يتسارع منذ ثلاثة أشهر، ويعتقد معظم الخبراء أن هذا مجرد البداية، حيث لم تظهر تعريفات ترامب تأثيرها الكامل بعد (بنسبة حوالي 20%). في الوقت نفسه، سوق العمل الأمريكي يتراجع منذ ثلاثة أشهر متتالية. لاحتواء التضخم، لا يمكن خفض سعر الفائدة الرئيسي. لمنع تراجع أكبر في سوق العمل، يجب خفض سعر الفائدة الرئيسي. وهذا هو السؤال: ماذا سيختار الاحتياطي الفيدرالي؟

أظهرت محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن معظم المسؤولين يرون أن مخاطر التضخم المرتفع تفوق مخاطر تباطؤ سوق العمل. بعبارة أخرى، تظل استقرار الأسعار أولوية قصوى للاحتياطي الفيدرالي. بالطبع، يمكن أن يتباطأ سوق العمل أكثر، ويمكن أن يتحول بعض "الصقور" إلى "حمائم"، ويمكن أن يجبر دونالد ترامب بعض أعضاء اللجنة على الاستقالة، كما حدث مع أدريانا كوجلر. عندها سيصبح سوق العمل أولوية قصوى، وستحتاج السياسة النقدية إلى التخفيف.

وهكذا، أشارت محاضر الاحتياطي الفيدرالي، من ناحية، إلى أن البنك المركزي قد يستمر في اتباع سياسة متشددة، ولكن من ناحية أخرى، لم تقدم إجابة واضحة على سؤال سعر الفائدة. سيتعين على جيروم باول اليوم وضع النقاط على الحروف، لأنه كما قلنا، يتم نشر المحاضر بتأخير أسبوعين، وخلال هذه الفترة يمكن أن يتغير الكثير. لم يتفاعل السوق مع المحاضر على الإطلاق، إلا إذا حاول أحدهم استخراج حركة 20 نقطة من الرسوم البيانية. بشكل عام، يجب أن ننتظر خطاب باول، ولكن حتى ذلك قد لا يوفر إجابة على سؤال ما ينوي الاحتياطي الفيدرالي فعله في 17 سبتمبر.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 22 أغسطس هو 58 نقطة ويُصنف على أنه "منخفض-متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.1552 و1.1668 يوم الجمعة. يشير القناة الخطية للانحدار طويل الأجل إلى الأعلى، مما يدل على استمرار الاتجاه الصاعد. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات، مما يشير إلى استئناف الاتجاه الصاعد.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج EUR/USD اتجاهه الصاعد. لا تزال العملة الأمريكية تحت ضغط شديد من سياسات ترامب، وليس لديه نية "للتوقف عند هذا الحد". ارتفع الدولار بقدر ما يمكنه، ولكن يبدو الآن أنه حان الوقت لجولة أخرى من الانخفاض المطول. إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة بأهداف عند 1.1597 و1.1552. فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة بأهداف عند 1.1719 و1.1780 ذات صلة في استمرار الاتجاه. في الأيام الأخيرة، شكل السوق حالة من الاستقرار.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.