اختبر الدولار الأسترالي مستوى مقاومة مهم عند 0.6550 يوم الخميس، والذي يتوافق مع الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني D1. هذا هو أعلى سعر منذ نوفمبر من العام الماضي. ومن الجدير بالذكر أن متداولي AUD/USD تجاهلوا تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين من أستراليا، الذي جاء في "المنطقة الحمراء"، مما يعكس تباطؤًا في التضخم. وقد حصل الدولار الأسترالي على دعم من عوامل أكثر أهمية.

العوامل الرئيسية وراء قوة الدولار الأسترالي

أولاً، هناك طلب على الدولار الأسترالي وسط تخفيف التوترات الجيوسياسية بعد اتفاق وقف إطلاق النار بين إيران وإسرائيل. زاد الاهتمام بالأصول ذات المخاطر، بما في ذلك الاهتمام بالدولار الأسترالي.

ثانياً، الدولار الأمريكي تحت ضغط كبير. مرة أخرى، يعود ذلك إلى تراجع الشعور بالخوف من المخاطر، لكن هذا ليس كل شيء. تعرض الدولار لضربة بسبب تصريحات دونالد ترامب الأخيرة حول إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. بالإضافة إلى ذلك، كشف تقرير من وول ستريت جورنال أن الرئيس الأمريكي يخطط لاختيار خليفة باول في أوائل الخريف (تنتهي ولايته في مايو من العام المقبل). وقد أثار هذا مخاوف بين المتداولين من أن يصبح الاحتياطي الفيدرالي "فرعاً" من إدارة ترامب. يُعرف ترامب بتفضيله لتخفيف السياسة النقدية بشكل عدواني، ومن المؤكد تقريباً أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم سيشارك وجهات نظره.

في ظل هذا السياق، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى نطاق 96.00، مسجلاً أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. وبناءً على ذلك، وصل زوج العملات AUD/USD إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر.

في الوقت نفسه، تم تجاهل تقرير التضخم الأسترالي المذكور أعلاه إلى حد كبير من قبل السوق. طغت التطورات الأكثر بروزاً على هذا العامل الأساسي.

بيانات التضخم في أستراليا تحت المجهر

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن مؤشر أسعار المستهلكين الشهري في أستراليا تباطأ لأول مرة في ستة أشهر - وأكثر من المتوقع. على مدى ثلاثة أشهر (من فبراير إلى أبريل)، كان مؤشر أسعار المستهلكين عند 2.4%. كان من المتوقع أن يتباطأ قليلاً إلى 2.3% في مايو لكنه انخفض بدلاً من ذلك إلى 2.1%، وهو الأدنى منذ أكتوبر من العام الماضي.

من ناحية، يركز بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشكل أساسي على البيانات الفصلية (كان مؤشر أسعار المستهلكين للربع الأول عند 2.4%، وهو نفس المستوى في الربع الرابع من العام الماضي). من ناحية أخرى، سيتم نشر بيانات التضخم للربع الثاني فقط في نهاية الشهر المقبل، أي بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في يوليو (المقرر عقده في 8 يوليو).

لماذا تجاهل زوج العملات AUD/USD تقرير مؤشر أسعار المستهلكين؟

أولاً، يتفاعل متداولو زوج العملات AUD/USD بشكل أساسي مع سلوك الدولار الأمريكي، الذي يعمل كمحرك لحركة الأسعار. يميل الدولار الأسترالي إلى اتباع قيادة الدولار الأمريكي. كما ذكر أعلاه، فإن مؤشر الدولار الأمريكي في دوامة هبوطية حادة بعد ارتفاع حاد خلال الصراع بين إسرائيل وإيران.

هناك عامل آخر يثقل كاهل الدولار الأمريكي وهو البيانات الاقتصادية الضعيفة. على وجه الخصوص، انخفض مؤشر ثقة المستهلك لمجلس المؤتمر إلى "المنطقة الحمراء"، حيث انخفض إلى 93 بدلاً من الزيادة المتوقعة إلى 99.4. علاوة على ذلك، تم تعديل أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى الأسفل. وفقاً للتقدير النهائي، انكمش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول بنسبة 0.5% (أسوأ من التقرير السابق -0.2%).

ثانياً، يُنظر إلى نتيجة اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في يوليو على أنها أمر محسوم. يعتقد معظم المحللين أن البنك المركزي سيبقي جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير الشهر المقبل. خاصة وأن الولايات المتحدة والصين لم تنتهيا بعد من صفقة التجارة المعلنة. في أوائل يونيو، توصلت واشنطن وبكين إلى اتفاق إطار يحدد تعريفات بنسبة 55% على السلع الصينية و10% على السلع الأمريكية. يجب الآن أن يوافق ترامب وشي جين بينغ على الاتفاقية. من المتوقع عقد اجتماع بحلول الخريف - على الأرجح في أغسطس. ومن ثم، قد يختار بنك الاحتياطي الأسترالي نهج الانتظار والترقب بسبب هذا العامل.

أما بالنسبة للتضخم، كما ذكر، يركز بنك الاحتياطي الأسترالي على البيانات الفصلية، المقرر صدورها في نهاية يوليو. من السابق لأوانه الحديث عن تباطؤ مستدام في مؤشر أسعار المستهلكين الشهري دون مزيد من البيانات. علاوة على ذلك، قفزت توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا مؤخراً إلى 5.0% من 4.1%، لذا من غير المرجح أن يكون "عامل التضخم" حاسماً - على الأقل بالنسبة لاجتماع يوليو.

الخلاصة والتوقعات الفنية

وبالتالي، فإن الخلفية الأساسية الحالية تدعم المزيد من النمو في زوج العملات AUD/USD، حتى مع تداول الزوج بالقرب من أعلى مستوياته في 7 أشهر. من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي، يختبر الزوج مستوى المقاومة عند 0.6550 (الحد العلوي لفرقة بولينجر). لم يتمكن المشترون حتى الآن من كسر هذا المستوى بشكل حاسم، لذا فإن المراكز الطويلة موصى بها فقط بمجرد أن يستقر الزوج فوق 0.6550. في هذه الحالة، سيكون الهدف التالي للحركة الصعودية هو 0.6600 - وهو الحد العلوي لفرقة بولينجر على الإطار الزمني W1.