هل تريد إيران الحرب؟ بالنظر إلى الهجوم الرمزي على القواعد الأمريكية في قطر، لا يبدو أن طهران متحمسة للدخول في صراع مسلح مع واشنطن - الذي ستخسره على أي حال. حقيقة أن أي من الأفراد العسكريين الأمريكيين لم يتضرر، إلى جانب تصريح دونالد ترامب بشأن وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط وتعليقات مسؤولي FOMC المتساهلة، دفعت مؤشر S&P 500 إلى الارتفاع.

كان المحفز الرئيسي لارتفاع المؤشر العريض هو الانخفاض الحاد في أسعار النفط. تاريخياً، غالباً ما أدت الارتفاعات الحادة في أسعار النفط إلى ركود في الاقتصاد الأمريكي وانهيارات في سوق الأسهم الأمريكية. هذه المرة، تم تجنب مثل هذا السيناريو - مما أعطى مشتري S&P 500 دفعة من الثقة.

ديناميكيات مؤشر S&P 500 وأسعار النفط

أفضل ما تمكنت الثيران في سوق برنت من تحقيقه هو دفع سعر خام بحر الشمال إلى 80 دولارًا للبرميل. عند بداية الحرب في أوكرانيا، ارتفعت الأسعار إلى ما فوق 120 دولارًا. في ذلك الوقت، صُدم المستثمرون وخافوا من أن يتم إخراج أحد أكبر منتجي النفط في العالم من السوق. علاوة على ذلك، كان الطلب يفوق العرض في ذلك الوقت.

الآن، انعكست الحالة: العرض يفوق الطلب. الشرق الأوسط في حالة اضطراب مستمرة، والأسواق اعتادت على ذلك. لو لم تقتصر الولايات المتحدة وإسرائيل هجماتهما على البنية التحتية النووية لإيران واستهدفتا المنشآت الاقتصادية، لكانت طهران قد أغلقت مضيق هرمز. في النهاية، أدى انتهاء الصراع - الذي من المحتمل أن يُطلق عليه اسم حرب الأيام الاثني عشر - إلى موجة شراء في مؤشر S&P 500.

تدعي Morgan Stanley أن معظم عمليات البيع الجيوسياسية في المؤشر العريض للأسهم تكون قصيرة الأجل ومعتدلة. وفقًا لأبحاث البنك، أدت الحلقات السابقة إلى انخفاض في مؤشر S&P 500، ولكن على مدى شهر واحد وثلاثة أشهر واثني عشر شهرًا، ارتفع المؤشر بمتوسط 2% و3% و9% على التوالي.

يبدو أن المتداولين انتهزوا مرة أخرى الفرصة لشراء الانخفاض في سوق الأسهم الأمريكية. لا يزال المستثمرون الأفراد يهيمنون على الحركة. خفض المستثمرون المؤسسيون مراكزهم الصعودية على مؤشر S&P 500. الآن، لم يعد المؤشر يبدو مبالغًا في شرائه. إلى جانب انخفاض الطلب على التحوط من الهبوط، يشير هذا إلى إمكانات تصحيح محدودة.

توقعات السوق لتحركات أسعار الفائدة من الفيدرالي

التعليقات المتساهلة من مسؤولي FOMC تساهم أيضًا في ارتفاع مؤشر S&P 500. بعد كريستوفر والر، دعت ميشيل بومان أيضًا إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية في يوليو. ومن الجدير بالذكر أنها كانت الوحيدة التي صوتت ضد التوسع النقدي العدواني للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومن المثير للاهتمام أيضًا أن دونالد ترامب هو من عين كلا المسؤولين.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي، كان هناك اختراق فاشل للدعم الديناميكي الذي تمثله المتوسطات المتحركة. في سوق صاعدة قوية، يشير هذا إلى أن التصحيح قد انتهى. يُوصى بالعودة إلى الشراء إذا اخترق السعر مستوى 6051.