تحرك زوج العملات EUR/USD في كلا الاتجاهين يوم الخميس، لكنه في النهاية بقي تحت خط المتوسط المتحرك. إن موقعه تحت المتوسط المتحرك يسمح لنا بتوقع مزيد من تعزيز الدولار الأمريكي. كما أُشير في مقالات سابقة، فإن الخلفية الأساسية تدعم ارتفاع الدولار، ولكن هناك نقطة حاسمة. الخلفية الأساسية المرتبطة بالتوترات التجارية العالمية تدعم الدولار. جميع العوامل الأساسية الأخرى كانت تدعمه منذ شهور بالفعل.
من المهم ملاحظة أن العامل الأكثر أهمية في السياسة النقدية بين البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي لا يزال يفضل الدولار. قام البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة الرئيسي سبع مرات متتالية وهو مستعد لمواصلة التيسير حتى دون المستوى "الحيادي". من ناحية أخرى، لم ينفذ الاحتياطي الفيدرالي أي خفض في سعر الفائدة في عام 2025 وقام بخفضه ثلاث مرات فقط في عام 2024، على الرغم من توقعات السوق بوجود 6-7 تخفيضات العام الماضي وأربع هذا العام. مرة أخرى، توقعات السوق تختلف بشكل كبير عن الواقع - وهو عامل دعم قوي للدولار الذي يتجاهله السوق حاليًا.
لنعد إلى السرد الحالي الذي يركز عليه السوق. إن تخفيض التعريفات الجمركية لمدة 90 يومًا لـ 74 دولة، والاتفاق التجاري مع المملكة المتحدة، وتخفيض التعريفات الجمركية للصين (وبالمثل) إلى نسبة متواضعة تتراوح بين 30-10% كلها تشير إلى تخفيف التصعيد في الحرب التجارية. بالطبع، لا يزال إنهاء الصراع بعيدًا - ولكن هل توقع أحد أن يتم حله في يوم واحد؟ كل تغيير كبير يبدأ بخطوات صغيرة. إذا كان الدولار يواصل الانخفاض مع كل عنوان جديد للتعريفات الجمركية لمدة شهرين، فلماذا لا يرتفع الآن مع كل تقرير عن تخفيف التوترات؟
لذلك، نحن ندعم تمامًا تعزيز الدولار الأمريكي الحالي. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن الدولار الأمريكي لا يزال في الصدارة على المدى الطويل. لقد كان يرتفع لمدة 16 عامًا. قد يكون هذا الاتجاه قد انتهى، ولكن إذا نمت الاقتصاد تحت قيادة دونالد ترامب كما يتوقع، فسيكون ذلك سببًا آخر قويًا لقوة الدولار الكبيرة. ألا توافق؟ لذلك، على الرغم من انخفاض الدولار خلال الأشهر الثلاثة الماضية وحتى مع أن الدولار الأضعف يفيد ترامب، لا نعتقد أن العملة الأمريكية ستستمر في الانخفاض لسنوات قادمة.
بالطبع، مع ترامب، كل شيء ممكن. لا أحد يعرف ما هي الصدمات التي تنتظر العالم في السنوات الأربع القادمة أو كيف ستضطر الأسواق العالمية للرد. ومع ذلك، نعتقد أن الدولار لديه آفاق جيدة للتعافي. وإذا تذكر السوق العوامل الأساسية والاقتصادية الكلية الأخرى، فقد يعود الدولار إلى منطقة 1.03-1.04.
متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 16 مايو هو 107 نقطة، وهو ما يعتبر مرتفعًا. نتوقع حركة بين مستويات 1.1072 و1.1286 يوم الجمعة. يظل القناة الانحدارية طويلة الأجل مائلة للأعلى، مما يشير إلى اتجاه صعودي قصير الأجل. انخفض مؤشر CCI مؤخرًا إلى منطقة البيع المفرط، وهو ما يشير عادةً في الاتجاه الصعودي إلى استئناف النمو، على الرغم من أن الحرب التجارية أدخلت تعديلات مرة أخرى. تشكل تباين صعودي بعد ذلك بقليل، مما أدى إلى حركة صعودية جديدة.
أقرب مستويات الدعم:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
أقرب مستويات المقاومة:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
توصيات التداول:
يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تصحيحًا هبوطيًا ضمن اتجاه صعودي. خلال الأشهر القليلة الماضية، ذكرنا مرارًا أننا نتوقع فقط انخفاضات من اليورو على المدى المتوسط، ولم يتغير شيء في هذا الرأي. لا يزال الدولار الأمريكي ليس لديه سبب أساسي للضعف، باستثناء دونالد ترامب. ومع ذلك، يركز ترامب الآن على السلام التجاري. ونتيجة لذلك، فإن عامل الحرب التجارية يدعم حاليًا الدولار الأمريكي، مما قد يعيده إلى مواقعه الأولية حول 1.03. لا تعتبر المراكز الطويلة ذات صلة في ظل الظروف الحالية. تظل المراكز القصيرة التي تستهدف 1.1108 و1.1072 مناسبة إذا كان السعر أقل من المتوسط المتحرك.
توضيح الرسوم التوضيحية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
