الأسواق العالمية عند مفترق طرق: توتر المستثمرين يتزايد، والدولار يفقد قوته

تراجعت أسواق الأسهم العالمية يوم الثلاثاء، مما أدى إلى انخفاض مؤشر MSCI All-Country World Index، حيث أثرت حالة عدم اليقين المستمرة بشأن المفاوضات التجارية الأمريكية وتوقعات الإشارات من الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على معنويات المستثمرين. انخفض الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية، مما يعكس تراجع الثقة في السياسة الاقتصادية الأمريكية.

السندات الأمريكية تثير حمى المزايدات

في خطوة مفاجئة، ارتفع الطلب على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات خلال مزاد، حيث انخفضت العوائد إلى أدنى مستوياتها خلال الجلسة. يبرز هذا الطلب القوي الاندفاع نحو الأصول الآمنة حيث يسعى المشاركون في السوق إلى الملاذ وسط حالة عدم اليقين العالمية.

اليورو يرتفع بسبب الاضطرابات السياسية في ألمانيا

في أسواق العملات، تقدم اليورو بعد تحول غير متوقع في السياسة الألمانية. حصل النائب المحافظ فريدريش ميرتس، بعد أن فشل في البداية، على منصب المستشارية في جولة تصويت ثانية في البوندستاغ. عززت النتيجة المفاجئة اليورو، الذي ارتفع مقابل الدولار.

الولايات المتحدة والصين: لا محادثات في الأفق

تظل التوترات التجارية، خاصة بين واشنطن وبكين، مصدر قلق رئيسي للأسواق العالمية. كانت الصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم، قد أشارت سابقًا إلى استعدادها لتقييم اقتراح أمريكي لاستئناف المحادثات التجارية. ومع ذلك، أشار وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى أنه على الرغم من المفاوضات النشطة مع 17 دولة، لم يتم إقامة أي اتصال رسمي مع الصين. كما ألمح إلى أن الصفقات مع عدد من الدول قد يتم الإعلان عنها هذا الأسبوع، لكنه رفض تحديد أي منها.

لندن ونيودلهي تجد أرضية مشتركة

بينما تتعثر واشنطن في الدبلوماسية التجارية، يمضي الآخرون قدمًا. يوم الثلاثاء، وقعت المملكة المتحدة والهند اتفاقية تجارة حرة، وهو اختراق كان الجانبان يسعيان إليه وسط عدم الاستقرار الناجم عن سياسات التعريفات الأمريكية. يمثل الاتفاق الجديد، الذي يغطي سلعًا مثل الويسكي والسيارات والمنتجات الزراعية، خطوة مهمة نحو تعزيز الروابط الاقتصادية بين البلدين.

وول ستريت تحت الضغط

أنهت الأسهم الأمريكية جلسة الثلاثاء بخسائر كبيرة. تردد المستثمرين قبل تصريحات الاحتياطي الفيدرالي وضعف الإشارات التجارية أدى إلى تصحيح واسع في السوق:

• مؤشر داو جونز الصناعي: انخفض بمقدار 389.83 نقطة (–0.95%) ليغلق عند 40,829.00
• S&P 500: انخفض بمقدار 43.47 نقطة (–0.77%) لينتهي عند 5,606.91
• ناسداك المركب: انخفض بمقدار 154.58 نقطة (–0.87%) ليستقر عند 17,689.66

كما استسلمت المؤشرات العالمية للضغط:

• مؤشر MSCI العالمي: انخفض بنسبة 0.40% إلى 842.83
• STOXX 600 (أوروبا): انخفض بنسبة 0.18%
• DAX (ألمانيا): أنهى بانخفاض 0.4%، بعد أن انخفض بنحو 2% خلال اليوم.

كل الأنظار على الاحتياطي الفيدرالي: الأسواق تحبس أنفاسها

يركز المستثمرون على جانبي الأطلسي بقلق على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم، مع توقع النتائج يوم الأربعاء. في حين لا يُتوقع تغيير في سعر الفائدة القياسي، سيقوم المشاركون في السوق بفحص لغة البنك المركزي لأي إشارات على تحول محتمل نحو التيسير النقدي. حتى تلميح بسيط إلى خفض الفائدة قد يؤدي إلى ارتفاع، بينما قد يؤدي عدم وجود نبرة تيسيرية إلى زيادة تقلبات السوق.

الدولار يتراجع أمام المنافسين الرئيسيين

مع تزايد التوقعات بتغيير سياسة الاحتياطي الفيدرالي، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط متجددة. استجابت أسواق العملات بسرعة، مع تحركات حادة عبر الأزواج الرئيسية:

تحركات العملات الرئيسية:

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انخفض بنسبة 0.62% إلى 99.19
• اليورو ارتفع بنسبة 0.57% ليصل إلى $1.1378
• الين الياباني ارتفع بنسبة 0.91% مقابل الدولار ليستقر عند £142.39
• الجنيه الإسترليني ارتفع بنسبة 0.64% ليصل إلى $1.3376
• الدولار الكندي أضاف 0.43%، ليتداول عند C$1.38 لكل دولار أمريكي

النفط ينتعش مع تحسن توقعات الطلب

ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد بعد انخفاض حاد أدى إلى وصول المؤشرات إلى أدنى مستوياتها في أربع سنوات. عاد المستثمرون إلى السوق على خلفية علامات على تعافي الطلب في أوروبا والصين. جاء الدعم الإضافي من انخفاض الإنتاج الأمريكي المبلغ عنه والتوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط، مما أعاد الاهتمام بالنفط الخام.

أسعار الإغلاق:

• WTI (الولايات المتحدة): +3.43% ($1.96)، لينتهي عند $59.09 للبرميل
• برنت (بحر الشمال): +3.19% ($1.92)، ليغلق عند $62.15 للبرميل

استعاد السوق جزئيًا الخسائر من عمليات البيع الذعر الأخيرة التي أثارتها مخاوف من زيادة إنتاج أوبك+. يتركز التركيز الآن على التوازن قصير الأجل بين العرض والطلب العالميين.

الذهب يفقد بريقه مع تراجع شهية المخاطرة للملاذ الآمن

وسط تحسن المعنويات حول المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، بدأ المستثمرون في التحول بعيدًا عن الأصول الآمنة. وقد أثر هذا التحول على المعادن الثمينة، حيث يتعرض الذهب الآن لضغوط بعد ارتفاعه في اليوم السابق.

لمحة عن سوق المعادن الثمينة الحالي:

• الذهب الفوري: انخفض بنسبة 1.2% إلى $3,388.67 للأوقية (اعتبارًا من 02:25 بتوقيت غرينتش)
• العقود الآجلة للذهب الأمريكي: –0.7% إلى $3,397.70

يعيد المتداولون أيضًا النظر في مراكزهم في الذهب قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي القادم. على الرغم من مكاسب تقارب 3% في وقت سابق من هذا الأسبوع، تراجع المعدن الأصفر، مما يعكس تغير المعنويات.

الفضة والبلاتين يتراجعان أيضًا مع تباطؤ السوق

مع فقدان الذهب لزخمه، تتبع المعادن الثمينة الأخرى نفس الاتجاه. انخفضت الفضة، التي تُعتبر غالبًا ظلًا للذهب، بالتزامن، بينما يواصل البلاتين والبلاديوم الانخفاض بسبب ضعف الطلب الصناعي.

ملخص المعادن الثمينة:

• الفضة: –0.9% إلى $32.93 للأوقية
• البلاتين: –0.6% إلى $979.07
• البلاديوم: –0.4% إلى $970.28

يبقى سوق المعادن الثمينة حساسًا للغاية للإشارات الاقتصادية الكلية وتوقعات أسعار الفائدة. إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى تثبيت الأسعار، فقد تستعيد المعادن بعض الخسائر. إذا لم يحدث ذلك، فمن المرجح أن يستمر الضغط.